000029A 股深圳市属房地产开发企业,主营房地产开发与经营。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
四方与Serenity(14'非领域')罕见全面一致看空:护城河是陷阱、模式高杠杆、趋势长期向下、情绪一片荒芜——几乎是'共识股',分歧近乎为零,只是否定的角度各不相同。
传统地产开发商,便宜背后是结构性衰退。
中国地产处于长期去杠杆通道,资产质量和需求同步下滑;跌26.8%只会让它看起来更'便宜',但这正是典型价值陷阱,越便宜越危险。
高杠杆、强周期的开发生意,本质不好。
地产开发靠加杠杆滚资产,现金流和景气度高度绑定周期;这不是能安心持有的生意,段永平会直接排除。
地产开发商,卡脖子三个字跟它没有半毛钱关系——土地是不可替代单点技术的反义词,纯资本周期的杠杆赌局。
这就是我镜头里最干脆的'不是瓶颈':没有稀缺技术节点、没有定价权、没有我能变现的产能稀缺,只有一个在结构性下行的中国地产里加杠杆的池子。历史上那点万科系重组的影子是并购博弈不是瓶颈逻辑,跟我猎产业链单点的活儿八竿子打不着。这种我连远远看一眼都嫌浪费视力。
地产结构性下行,再跌27%,毫无悬念砍。
整个板块处于多年下降趋势,资金早已离场;德鲁肯米勒不会在长期逆风+破位的地产股上停留一秒。
地产弃儿,无题材无资金。
除非有重组传闻,否则纯开发商无人问津;27%的下跌是趋势性阴跌,情绪面既不热也无反向资金,彻底没戏。
深圳市属房地产开发企业,主营房地产开发与经营。