中国天楹

垃圾焚烧是运营资产,叠加未商用的重力储能概念,我看不清。

焚烧发电靠特许经营和补贴,现金流尚可但增长有限、应收依赖地方财政。再绑一个尚未规模商用、技术经济性存疑的重力储能故事,把一门本可预测的公用事业变成了讲概念的标的,长期不可预测,我避开。

拿重力储能这种远未商用的概念讲故事,不够本分。

垃圾焚烧本身是辛苦的公用事业生意,公司却高调绑定重力储能这种PPT阶段的题材去拉估值。这种用未兑现概念吸引眼球的做法不符合我看重的本分文化,讲故事的味道太重,直接避开。

垃圾焚烧是运营资产+收费权的稳态生意,重力储能更是PPT阶段还没规模商用——这俩拼一起也拼不出一个卡脖子节点。

焚烧厂是同质化的BOT运营,竞争激烈、靠现金流不靠稀缺性;重力储能概念性感但未商用、技术路线还没被验证不可替代。这是'题材+运营'的组合,没有受限产能、没有不可替代元件、没有近期能兑现的非对称催化。我不追这种,真打折了它也只是收租股,不是我要的猎物。

储能是大风,但重力储能路线非主流、未商用,资金不会真给。

新型储能是政策顺风,但市场资金和政策真正押注的是锂电、抽蓄,重力储能只是边缘叙事,缺乏订单和动量支撑。蹭储能风口却站在最弱的技术分支上,我不会去骑这种没有真实趋势的马。

生物质+重力储能是冷门概念,缺乏持续资金,情绪平淡。

重力储能曾有一波概念炒作但早已退潮,如今既无主线题材加持也无明显资金流入。生物质发电故事性弱,这类标的在散户视野里缺乏催化,短期情绪面难成气候。