000070A 股通信线缆企业,主营光纤光缆及军用通信产品。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
难得四方与Serenity(41)一致看空:巴菲特/段永平判光缆commodity无护城河、模式弱,德鲁肯米勒见题材退潮逆流不碰,情绪面题材傍身仍无资金;唯一残存的张力是军工通信那一点想象空间,但不足以改变避开。
光缆commodity为主,军工通信占比小。
光纤光缆是充分竞争的commodity,深圳国资背景加不了护城河,军工通信那点业务撑不起整体。跌26%后便宜一些,但生意平庸、无宽护城河的判断不变。
国资光缆厂,模式弱、历史包袱多。
光缆同质化竞争,历史上还有商誉减值和子公司问题,商业模式一般。跌26%只是价格调整,不足以让段永平认为这门生意值得。
光纤光缆是大路货,堆产能就能做,军用通信那点料撑不起瓶颈逻辑。
特发信息主体是光纤光缆——这是被价格战打到见骨的commodity,谁都能拉丝,没有任何卡脖子可言。军用通信那块确实加了点稀缺性,但占比太小,撑不起整个公司的非对称赔率。东数西算、5G这些都是被反复炒烂的明牌题材,不是隐形冠军。我猎杀的是不可替代的单点,这家是可替代的多点,给不了我想要的东西,顶多算个深圳国资的题材壳。
东数西算/F5G题材退潮,趋势向下。
F5G、东数西算的题材热度已过,价格用26%跌幅确认动量转空。德鲁肯米勒不接逆势下跌的通信题材,逆流不碰。
多重题材傍身却仍跌26%,资金早撤。
顶着F5G/光纤/东数西算/5G一堆概念还跌26%,恰恰说明资金对这些题材已经免疫。情绪面无资金承接,没戏。
通信线缆企业,主营光纤光缆及军用通信产品。