000628A 股信息技术企业,旗下华鲲振宇从事昇腾人工智能算力整机制造。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
昇腾整机卡点是真的(Serenity 54)，但它是低毛利组装加国资建筑平台：巴菲特与段永平否定生意质量、段永平点名不本分；28.5%大跌延续德鲁肯米勒空头、并让拥挤筹码出逃转冷——'瓶颈成立但拥挤'正是四方与Serenity的分歧核心。
昇腾整机OEM是低毛利组装，叠加国资建筑平台无护城河。
华鲲振宇的昇腾服务器整机本质是组装环节、毛利薄、无定价权，母体还是成都国资的多元平台。跌28.5%便宜了但组装生意护城河依旧缺失。
建筑平台并购嫁接AI算力热点，不够本分。
把昇腾算力题材嫁接到原有国资建筑平台上，业务拼凑、跟风热点。28.5%回撤不改'不本分'的判断。
昇腾整机 OEM 的瓶颈逻辑是真的,但全村人都知道了,赔率已经被买干净。
华鲲振宇做昇腾整机,国产算力卡脖子这条线没毛病,受益出货爆发也真。问题是这是当下最明牌的题材之一,筹码早被炒到拥挤,我进场买的是'还没人发现的瓶颈',不是接最后一棒。逻辑成立但非对称性没了——同样的钱我宁愿去找下一个没被覆盖的隐形节点。回调到无人问津我才看,现在不追。
再跌28.5%，昇腾算力的动量趋势延续走弱。
此前的AI算力动量早已转向，28.5%回撤延续下行。德鲁肯米勒对转向后的拥挤票只会砍。
拥挤筹码在28.5%大跌中出逃，情绪转冷。
Serenity所指的'筹码拥挤'正在28.5%下跌中松动、多头出逃，而非低位资金进场。热度退去、暂无新催化，谈不上反向埋伏。
信息技术企业,旗下华鲲振宇从事昇腾人工智能算力整机制造。