高新发展

国资搞算力组装,代工属性,没有护城河。

华鲲振宇是昇腾整机OEM,本质是上游芯片受制于人、下游随订单波动的组装环节,利润薄、议价弱。题材再热也不改变这是个没有定价权的生意,而且已被炒到看不出安全边际。

国资平台蹭最热的AI算力题材,这种我从不碰。

主营和'昇腾整机核心OEM'之间的炒作落差太大,股价靠题材而非生意驱动。整机OEM不是好商业模式,叠加A股最拥挤的算力概念,典型讲故事+蹭热点,Stop Doing清单第一条。

昇腾整机 OEM 的瓶颈逻辑是真的,但全村人都知道了,赔率已经被买干净。

华鲲振宇做昇腾整机,国产算力卡脖子这条线没毛病,受益出货爆发也真。问题是这是当下最明牌的题材之一,筹码早被炒到拥挤,我进场买的是'还没人发现的瓶颈',不是接最后一棒。逻辑成立但非对称性没了——同样的钱我宁愿去找下一个没被覆盖的隐形节点。回调到无人问津我才看,现在不追。

昇腾算力是真顺风,但筹码已极度拥挤,赔率反转。

产业方向我认同——国产AI算力是政策主线。但这只票已经被市场充分炒作、人尽皆知,动量交易最怕'好故事+拥挤盘',性价比已从顺风变成随时踩踏,我会减仓或回避。

全民追的昇腾妖股,拥挤度拉满,见顶信号。

题材热度极高、换手剧烈、人人都知道华鲲振宇,这正是情绪派最警惕的'过热拥挤'。资金已在高位充分博弈,接力盘越多越危险,反向警惕而非追入。