000665A 股有线电视网络运营企业,主营有线电视及相关业务,并涉及5G通信概念。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
四方与Serenity高度共识——结构性衰退、用户流失、被时代淘汰，没人为它辩护；唯一变量是德鲁肯米勒和情绪面都提到的'国企重组'这个外生赌博，但那是博事件不是博生意。
地方广电用户和收入持续流失，是典型的衰退生意。
有线电视被流媒体和IPTV替代，用户基数年年掉，护城河在崩塌。即便估值看着低，也是价值陷阱——便宜是因为生意在消失，不是被错杀。
被时代淘汰的有线网络，看不到翻身的商业逻辑。
广电的牌照和管道曾是资产，如今是被OTT碾压的负担，用户流失不可逆。蹭5G概念也救不了基本盘，这种结构性衰退的生意不值得花时间。
地方广电、用户在流失——这是被时代卡脖子的一方,不是卡别人脖子的人,反向标的。
湖北广电是有线电视网络运营,IPTV 和流媒体在持续抽它的血,用户和 ARPU 双降,这是结构性衰退而非结构性稀缺。5G/通信贴个标签也救不了基本盘。我猎的是产业链里不可替代的瓶颈节点,它恰恰是被替代的那一端,最低分,远离。
行业趋势早已转向流媒体，地方广电是被趋势抛下的一方。
自上而下看，传统广电是确定的下行赛道，没有任何产业政策能逆转用户迁移。除非有国企重组催化，否则趋势已转，站在错的一边。
广电股偶有重组炒作，但常态是无人问津的僵尸题材。
基本面无看点，5G、通信标签早已失效，平日成交清淡。除非突发重组传闻，否则没有情绪和资金支撑，给不了分。
有线电视网络运营企业,主营有线电视及相关业务,并涉及5G通信概念。