000697A 股航空发动机零部件企业,主营高温合金机匣等工艺件,下游为航空发动机制造。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
四方明显比Serenity(56'worth watching')谨慎:塞妹欣赏它Layer3高温合金/航空结构件的工艺护城河,但巴菲特段永平死盯它的亏损与高债,德鲁肯米勒因破位砍仓、情绪面看资金已散——分歧本质是'工艺壁垒的想象'对'财务现实+价格动量'。
有Gardner航空结构件的真资产,但常年亏损、债务重,看不清。
收购英国Gardner带来空客供应链资产,却也背上高负债和持续亏损;军工/航空题材再性感,一家盈利都不稳定的公司也不在能力圈,跌27%改变不了这一点。
航空结构件被空客压价,叠加高负债,模式一般。
作为供应商议价权弱、资本开支重,又有并购留下的财务包袱;段永平看重生意的'本分与好',这里生意质地和财务都不够格。
航发机匣 + 高温合金,这是我尊重的 Layer 3 工艺护城河——认证壁垒 + 合格供应商锁定,英国 Gardner 子公司加分。
工艺门槛是真的:高温合金机匣不是谁想做就能挤进去的,这种单点节点我认。但驱动它的是航发周期不是 AI capex,给不了我要的非对称催化,而且公司本身一身重组的毛病。护城河类型对、需求引擎不对——我会盯着它的工艺资质兑现,但它不在我这轮的射程里。
军工顺风也没托住,27%破位后趋势转空。
国防/无人机是轮动热点,但股价急跌26.8%说明这一轮资金已撤;德鲁肯米勒只骑在趋势里的马,破位就下车,不赌它再起来。
军工热度轮走,这只票的资金先散了。
防务题材会反复炒,但资金通常抱团龙头,炼石这种基本面弱的边缘标的暴跌后被率先抛下;情绪从顺风退到无人接力,短期没戏。
航空发动机零部件企业,主营高温合金机匣等工艺件,下游为航空发动机制造。