000767A 股山西地区火电运营企业,以燃煤发电为主业,利润受煤价与电价影响。
在热力图中定位 →买的是确定性,不是高增长
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
四方罕见一致看空——价投嫌它是没护城河的价值陷阱、趋势派看它题材崩塌,与Serenity低分(30)相互印证,这是一只炒作退潮的煤电壳。
煤电公用事业,大宗商品属性,连板炒作退潮后现原形。
煤电IPP是重资产、被电价和煤价双向挤压的平庸生意,所谓AI耗电利好只是间接且被夸大的题材。跌28%后估值看似便宜,但便宜的是一门没有护城河的公用事业,属于典型价值陷阱。
煤电不是段永平会碰的生意,模式差且不可控。
上游煤价、下游电价都不由自己定,赚的是政策和周期的钱,没有本分可言的定价权。跌28%不改变生意本质,依旧不值得。
山西煤电 IPP,连板归连板,本质是吃电价和煤价价差的周期火电,不是瓶颈。
晋控电力卖的是同质化的电,谁的机组都一样,所谓 AI 用电拉动电力需求那是隔了好几层的间接 beta,真正赚的还是煤价电价剪刀差,周期属性写在脸上。昨日连板加百日新高是资金博弈的题材动量,不是我要的真瓶颈上的 ATH。这种我看不上,涨停也是游资的事,跟卡脖子无关。
连板后28%的暴跌,题材马已经摔下来了。
此前的百日新高和连板是纯资金推动,如今动量彻底反转、高位放量杀跌。德鲁肯米勒的纪律是趋势转向就砍,这匹马已经不能骑。
投机资金出逃,过热见顶后崩塌。
从连板过热到一路杀跌28%,拥挤的热钱已经踩踏离场。情绪从顶部转冷,没有新资金承接,炒作故事讲完了。
山西地区火电运营企业,以燃煤发电为主业,利润受煤价与电价影响。