太钢不锈

手撕钢是亮点,但整体还是被钢铁周期绑死。

高温合金、核电用钢这些高端品种确有壁垒,可惜占比小,公司业绩主要随不锈钢周期大起大落。低估值常常是周期顶部的假象,这种重资产周期股我历来当价值陷阱看待,避开。

钢厂是看天吃饭的生意,亮点撑不起全局。

宝武体系、特种钢有技术含量,这点我认。但不锈钢是周期性大宗,赚不赚钱看行情不看自己,定价权弱、自由现金流随周期波动。商业模式一般,看不懂周期我不参与。

手撕钢和高温合金确实有瓶颈基因,但被绑在不锈钢周期这具尸体上一起沉浮。

高温合金/核电用钢/手撕钢这几块是有技术壁垒、能卡人的硬货,这部分我尊重;但太钢的体量和业绩主轴还是普通不锈钢,周期一压,瓶颈那点利润全被稀释成噪音。我要的是纯粹的卡脖子标的,不是一个90%是周期、10%是瓶颈的混血。等它哪天把高温合金单独拆出来或周期触底反转,再谈非对称。现在只配远观。

钢铁需求弱、地产拖累,周期逆风不碰。

自上而下,普钢/不锈钢受地产和制造业需求压制,周期向下。除非看到明确的供给侧或需求复苏拐点,否则在逆风里钢铁股没有趋势可言,不碰,顶多盯高温合金那条军工/核电支线。

纯周期蓝筹,无题材无主力,没人愿意炒。

太钢盘子大、故事旧,既不在新能源也不在AI主线上,资金缺乏关注。手撕钢偶尔被提一嘴但带不动整体。没有情绪和增量资金,这种股在A股就是趴着,没戏。