001283A 股主营消费类锂电芯及镍氢电池,产品用于便携电子设备。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
Serenity和巴菲特、段永平三人都看穿'商品化电芯无护城河'打低分,唯独德鲁肯米勒和情绪面被AI眼镜题材吸引——分歧在'生意本质'与'题材弹性'。
消费电池是商品化生意,没有定价权。
锂电/镍氢消费电芯是高度同质化的红海,客户只看价格,毛利长期被压。AIPC、AI眼镜只是概念外衣,改变不了电芯本身没有护城河的本质。
商品化电芯,看不到差异化的生意。
段会问'凭什么是它而不是别人',消费电芯没有用户黏性、没有转换成本,谁便宜买谁。蹭AI眼镜题材更要警惕,这不是本分做生意的样子。
消费锂电就是大宗电芯,卡不住任何人的脖子,贴个 AIPC/AI眼镜的标签也变不出非对称。
豪鹏做便携消费电芯和镍氢,这是全行业过剩、ATL/亿纬/比亚迪随手就能碾的红海,毛利薄得像纸。AI眼镜量起来确实要小电芯,但那是结构件级别的供应,不是全村唯一,客户随时换二供。我要的是材料/元件级的真单点,这种贴热点的电芯组装我连看都懒得看,真打到 0.5PB 当壳子还行。
AI眼镜/AIPC是顺风,但这家只是边缘供应商。
可穿戴电池确实搭上AI硬件浪潮,产业政策和资金都偏好,题材有动量。但豪鹏不是核心受益者,只能博弹性,趋势一退就先被砍。
AI眼镜题材热,小盘电池容易被资金点火。
79亿小盘+AI眼镜/AIPC双题材,正是散户和游资偏爱的炒作标的,情绪面有波段机会。但纯题材驱动,没有业绩支撑,追高风险大。
主营消费类锂电芯及镍氢电池,产品用于便携电子设备。