001286A 股火力发电运营企业,主营电力、热力的生产与销售。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
情绪面顺着红利抱团给了正面,德鲁肯米勒直接判逆风不碰,巴菲特和段永平都认'稳定但平庸'——四方加 Serenity 高度一致认定这是收息工具而非好生意,分歧只在'要不要顺这波避险买盘'。
煤电一体是稳定生意但谈不上护城河,看的是分红不是成长。
煤电一体化能熨平燃料波动、现金流稳,但电价受管制、煤价随周期,没有定价权也没有复利空间。当红利股看尚可,当伟大生意不够格,只在估值极低、股息够高时才考虑。
公用事业属性,赚的是确定的辛苦钱,不是我要找的好生意。
煤电资产重、ROE平庸、增长靠装机不靠模式,本质是收租型公用事业。文化没问题,但这种生意我看不到长期超额回报,放进能力圈也不会重仓。
煤电一体的红利 SOE,本质是一张披着股票皮的债券,百日新高也只是利率在动。
稳定分红、稳定 ROE,但这里没有任何 chokepoint——电是最分散的大宗,谁也卡不住谁。我猎的是 $500M-$5B 被错定价的关键节点,不是收息工具。这种我连看都懒得看,真要现金替代有的是更好的。
能源转型大方向下煤电是逆风资产,纯防御不在我的猎枪里。
我骑的是新能源/AI/半导体这些政策顺风的马,煤电属于被替代的存量逻辑,没有产业动量也没有资金加速。新高只是红利资金避险买出来的,我不碰。
百日新高靠的是红利低波抱团,资金在但题材想象力为零。
高股息防御资金推着创新高,趋势是平稳向上的慢牛,适合稳健资金顺势持有收息。但这是避险买盘不是进攻情绪,一旦风险偏好回升资金会调头去追成长。
火力发电运营企业,主营电力、热力的生产与销售。