002051A 股国际工程承包企业,从事海外工程总承包及成套设备业务。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
四方与Serenity 22分难得地高度一致——都认这是低质EPC、跌价也救不了;唯一可分的是巴菲特/段永平从'生意烂'切入,德鲁肯米勒/情绪面从'趋势和资金都没有'切入,是同一结论的两种死法。
海外EPC订单和回款都难预测,典型看不清。
一带一路工程收入靠大单、回款有汇率和主权风险,现金流颠簸。跌33%也改不了业务本身的不可测,避开。
项目制EPC天生低ROE、非卡位生意,段永平不碰。
工程承包利润薄、周期长、靠订单堆,商业模式一般。价格跌了三成也不会让一门差生意变好,不值得。
海外 EPC 包工头,订单一波一波,回款看天吃饭——这不是卡脖子,是接活的命。
一带一路 EPC 工程没有任何单点不可替代性,谁价格低、谁关系硬谁拿单,产业链上它是被甲方卡脖子的那一方,不是卡别人的。订单确认到回款一条长链全是风险敞口,现金流随项目大起大落,给不了我要的非对称催化。这种我连远看都懒得看,真要看也是当周期博弈,不进瓶颈池。
标准仓遇33%回撤,趋势已转,砍。
一带一路题材缺乏持续资金,动量向下。德鲁肯米勒的规则是趋势破了就走。
既无题材热度也无资金,跌完更冷清。
此前就是无情绪无资金的状态,33%回撤后依旧没戏。除非一带一路重新被爆炒,否则不在情绪雷达上。
国际工程承包企业,从事海外工程总承包及成套设备业务。