远光软件

绑定电网体系有稳定性，但议价权在客户手里。

远光是电力/电网信息化的老牌厂商，客户黏性和行业 know-how 算护城河的雏形，但下游高度集中于国网南网，自己定价权弱、增长平缓。稳定但不伟大。

行业软件天花板看得见，缺乏复利级的商业模式。

深耕电力 IT 有壁垒，但本质是 To 大客户的项目和运维生意，规模化和现金流爆发力不足。公司还算本分，可商业模式一般，配不上重仓。

电力行业软件,国网生态里的应用层供应商——客户绑得深是优势也是枷锁,给不了产能稀缺的非对称,不是我的菜。

电网财务/营销/调度软件做得久、客户黏,但这是关系+行业 know-how 的护城河,不是物理上的不可替代单点。它在国网体系里是众多承包商之一,真要卡脖子的是芯片和高端器件,不是这种应用软件。低估值+稳现金流是给红利党的,不是给我猎 3 倍催化的。AI+电力的故事会让它偶尔被炒,但本质没有产能瓶颈,涨上去也只是估值修复不是逻辑爆发,我远远看着就行,不下注。

电力数字化+信创双重顺风，给个标准仓不冒进。

新型电力系统、虚拟电厂、信创替代是政策明确扶持的方向，远光是受益标的。产业风向偏顺，但弹性有限、动量温和，标准仓位足够，不必加码。

老白马，题材不性感，资金关注度低。

公司知名度有但缺乏新鲜叙事，电力软件不是散户追逐的热点，换手和增量资金都平淡。没有情绪催化，短期更多是随大盘漂着，没戏。