恒星科技

金刚线是光伏耗材里最惨的价格战环节,看不到护城河。

产品同质化、扩产门槛低,价格三年跌掉七成,毛利被打到地板。蹭'黄金概念'更说明主业讲不出故事,这种生意我连价格都不用看。

光伏耗材没有差异化,谁便宜买谁,这不是好生意。

金刚线本质是卖标准件,客户只认价格,没有定价权就没有好商业模式。一季报预增是周期反弹不是本事,我不碰这种靠周期吃饭、还要靠黄金题材撑场的公司。

金刚线就是卡脖子框架的反面教材——曾经的瓶颈,现在是地狱。

光伏硅片切割的金刚线,几年前确实卡过产能,母线越拉越细一度是真壁垒。但现在母线细到 30 微米还在卷,整个行业产能过剩到价格战打骨折,毛利被踩进泥里。挂个黄金概念蹭涨,跟主业半毛钱关系没有。我要的是涨价的单点,不是亏损的红海。远远绕开。

光伏产业链供给过剩、政策退坡,逆风行业里的耗材股最先被碾。

整条光伏链都在去产能、杀估值,金刚线在最下游承受最大降价压力。黄金概念是脉冲资金,炒完就走,产业趋势明确向下,没有理由骑这匹马。

黄金概念+一季报预增双题材,短线有资金愿意博,但纯属脉冲。

蹭金价新高的资金会给它几天热度,加上预增公告催化,短线情绪不冷。但这是题材轮动的快进快出,没有基本面承接,过了催化窗口就熄火,只能赚情绪的钱。