御银股份

ATM机在移动支付时代是夕阳生意,再便宜也别碰。

御银主业ATM和银行外包,正被微信支付宝彻底替代,需求结构性萎缩。账上有钱看着便宜,但主业持续失血、找不到第二曲线,这是教科书式价值陷阱,坚决避开。

时代抛弃的生意,商业模式正在消失,无从谈起。

ATM需求被移动支付釜底抽薪,这不是经营好坏问题而是赛道在消亡。一个主业逐年缩水、没有新故事支撑的公司,不在我的考虑范围,直接跳过。

ATM机厂商,移动支付时代的活化石,这是结构性死亡不是瓶颈。

御银做ATM,这赛道在中国基本被扫码支付判了死刑,需求是单边永久萎缩——它不是卡别人脖子,是自己脖子被时代掐着。一个夕阳到不能再夕阳的生意,没有任何产能稀缺或技术单点可言,谈不上催化只有缓慢失血。这种我连'打折当现金替代'的资格都不给,直接零分区,远离。

移动支付的大趋势恰恰是ATM的死刑判决,逆风到底。

我看趋势,而这只票踩在最不利的那条趋势上——无现金社会让ATM需求一路下滑,没有任何产业政策会逆转它。没有顺风只有逆流,该砍该空毫不犹豫。

纯壳味夕阳股,无题材无故事,资金避之不及。

御银既无热门概念也无业绩,日常成交极淡,散户和游资都没兴趣。除非有重组并购的壳炒作传闻,否则情绪和增量资金双双缺席,股价只能阴跌或横躺。