融捷股份

锂矿利润随碳酸锂价格暴起暴落,长期盈利不可预测。

融捷握有甲基卡优质锂辉石矿、资源禀赋是真的,但商品价格决定一切利润,锂价从天上掉到地板已演示过周期之残酷。这种价格我无法预测,没有可靠的安全边际锚,避开。

资源股本质是赌商品价格,不是我要的好商业模式。

有好矿是事实,但卖大宗商品的生意自己没有定价权,赚的是周期的钱不是模式的钱。锂价底部确有弹性,可那是周期博弈不是价值投资。看得懂,但不在能赚确定钱的圈里。

甲基卡锂辉石是真稀缺资源,资源端有卡点底子,但现在卡在锂价底部、等周期反转——瓶颈逻辑在,催化没到。

融捷握着甲基卡这种世界级硬岩锂矿+碳酸锂加工,资源稀缺性是真的,这比纯代工有底子。问题是锂价还在底部趴着,供给过剩没出清,'卡脖子'要等价格反转才点得着火,现在追是赌时点不是抓非对称。我把它放观察位:盯锂价拐点和库存去化,真转势了它的资源弹性能给惊喜,但现在催化未到,不进。

锂供给过剩、价格筑底,还没看到向上拐点,趋势仍偏空。

全球锂矿放量、碳酸锂价格在底部反复磨,新能源需求增速放缓,产业动量尚未反转。资源股要的是价格趋势向上,现在还是逆风;真正反转信号出现前不抢左侧,趋势没转就不进。

锂被全市场抛弃到冰点,一旦有锂价反弹+资金回流就是高弹性反向标的。

锂板块情绪极度冰点、机构低配,正是反向埋伏的温床。融捷资源属性硬、弹性大,只要碳酸锂期货企稳叠加资金试探回流,题材修复行情中它的爆发力很强。赌的是情绪反转,不是基本面已转。