拓日新能

光伏制造产能过剩、价格战，盈利无法预测。

组件电池片是同质化重资产，技术迭代快、利润被产能洗到极薄。这种谁也算不准明年赚不赚钱的生意，我永远避开，便宜也不碰。

看得懂，正因为看得懂才知道不能碰。

光伏制造没有定价权、靠扩产打价格战，是典型的'好行业坏生意'。拓日还不是一线龙头，更没有理由参与这种内卷。

光伏组件电池片,最拥挤的红海,产能过剩到大家互相砍价,这是瓶颈的反面。

组件和电池片早就是同质化产能的绞肉机,全行业产能过剩、价格战打到见骨,根本不存在卡脖子——卡的是利润不是供给。我的框架是猎产能受限的单点,这家正好相反,谁都能扩、谁都在亏。这种内卷资产我零兴趣,远离。

新能源曾是顺风，如今光伏产能周期已转为逆风。

光伏不再是2020-2021的风口，产能过剩让整个板块趋势向下。我顺势的前提是趋势向上，现在这匹马在往下走，要砍不要骑。

光伏全行业杀估值，二三线更被资金抛弃。

板块整体情绪冰点但不是错杀型冰点，而是基本面恶化的冰点，资金没有进场迹象。没有反转催化前，埋伏也没意义。