西部建设

商品混凝土区域属性强,应收高利润薄。

混凝土是半径几十公里的区域生意,产品完全同质,价格随基建景气和水泥成本波动。中建系给了渠道但给不了护城河,高应收、薄利润是结构性的,平庸生意。

中建系混凝土,靠集团订单的强周期生意。

背靠中建有稳定订单是优势,但商品混凝土本质是跟着基建周期吃饭、垫资重、利润薄的生意,3D打印概念也救不了主业。商业模式平庸,不值得长期持有。

中建系商品混凝土,基建景气的影子,区域物流半径限死,无壁垒无未来。

商混是出了搅拌站方圆几十公里就运不动的本地生意,谁有砂石料场谁就能干,壁垒等于零、利润薄如纸、应收堆成山。'3D打印'概念纯属贴金。它彻底跟卡脖子三个字绝缘,是基建退潮里最先被冲走的那种。这批垫底,过。

基建+地产双弱,混凝土需求逆风明显。

自上而下,商品混凝土同时绑定基建和地产两个被压制的需求端,化债和地产下行让总量趋势向下。这是产业趋势已转的方向,该减不该抄。

周期建材股低估值低关注,3D打印蹭不动。

混凝土是典型的低估值、低换手周期股,3D打印概念太边缘炒不起来。没有题材催化、没有资金抱团,情绪面长期处于无人问津状态。