杰瑞股份

油服设备龙头,命脉系于油价与油气资本开支周期。

杰瑞电驱压裂设备有技术,但收入随油价和上游资本开支大幅波动,典型强周期。终局取决于自己控制不了的能源价格,巴菲特对这种不可预测的周期生意会避开。

卖铲人有壁垒,但油服周期决定它赚钱忽多忽少。

段永平认可压裂设备国产+出海的逻辑,可油服设备的现金流随油价大小年,不是能稳定复利的生意。看得懂这是不错的周期股,但不是值得长期重仓的顶级好生意。

国内电驱压裂设备龙头,页岩增储上产的卖铲人——瓶颈逻辑成立,但催化是油气资本开支的周期,得等信号,先盯着。

杰瑞卡在'电驱压裂设备'这个相对窄的产能节点上:北美页岩压裂设备到了替代周期、国内非常规油气资本开支回升,它是少数能吃两边订单的国产铲子,技术壁垒和海外认证不是新玩家能快速突破的。但它本质是油气资本开支的周期股——催化不在公司自己手里,而在油价和三桶油/北美运营商的扩产节奏,这玩意儿能突然冷掉。逻辑够格进我的雷达,但'昨日触板'这种情绪驱动我不追,等海外订单放量和资本开支拐点确认了再说,worth watching。

北美页岩设备替代+国内非常规油气资本开支双驱动。

北美压裂设备更新周期叠加国内增储上产,油气资本开支回升给了实在的顺风,海外订单放量是动量来源。趋势在但受油价压制,标准仓位顺势,油价转弱即减。

昨日炸板触板,资金有博弈热度但分歧也大。

出海+油气资本开支题材有人气,昨日炸板说明资金活跃但多空分歧加大。情绪仍偏顺风,适合顺势短线,但炸板后需防快速退潮,不宜追高。