蓝帆医疗

手套白菜化、支架集采,PB 破净是困境信号。

医用手套是无差异大宗商品,产能过剩后毛利被打到地板;心脏支架经过集采价格腰斩,盈利逻辑被政策重写。PB 1.02 看似便宜,但赚不到钱的便宜是价值陷阱,坚决避开。

两块业务都被打成大路货,模式不行。

手套拼成本、支架被集采压价,都不是能长期赚钱的好生意。曾经的特斯拉概念只是蹭题材,与基本面无关。看不到本分的增长逻辑,不值得碰。

手套白菜化 + 支架集采双杀,PB 1.02 是市场在喊困境,不是埋伏。

医用手套早就是大宗白菜,谁都能造、拼成本,零卡脖子;心脏支架被集采按在地上摩擦,毛利被打穿。这是个被两头夹的困境股,不是被卖方忽略的隐形冠军。PB 趴在 1 倍是诚实定价,不是错杀。没有催化、没有单点稀缺,我连远远看的兴趣都欠奉。

集采是政策逆风,手套周期下行,双杀。

医疗器械集采持续扩面是明确的政策逆风,手套又处在价格周期底部产能过剩。自上而下看是双重逆流,没有任何顺风可骑,不碰。

困境标的 + 旧题材失效,资金无兴趣。

特斯拉概念早已退潮,手套和支架都是利空缠身的困境业务,缺乏新催化。市场对它没有情绪也没有资金,没戏。