雅克科技

稀缺的国产半导体材料平台,但科技材料长期格局我难笃定。

前驱体、电子特气、光刻胶绑定海力士/三星,客户黏性强、平台稀缺,确有不错的生意属性。但半导体材料技术迭代快、我难判断十年后竞争格局,且估值不便宜,我只能放观察池,不会出手。

国产半导体材料平台,客户认证壁垒高,商业模式扎实。

材料一旦进入海力士/三星的供应链就有极高的切换成本,前驱体、特气、光刻胶多点布局,这是看得懂的好生意、公司也做实事。值得长期跟踪,但现价已反映不少预期,我会等更合理的价格再加。

前驱体 + 电子特气 + 光刻胶的国产半导体材料平台,HBM/3D NAND 直供海力士三星——这才是我要的全村唯一卡脖子。

雅克是 A 股极稀缺的把高 k/DRAM/3D NAND 前驱体、电子特气、光刻胶、SiP 封装料一锅端的半导体材料平台,前驱体直接锁进 SK 海力士和三星的产线——HBM 这条最卡脖子的赛道上,材料端有它的位置,这就是产业链里不可替代的单点节点。逻辑完全长在我的框架上:被卖方相对低估的隐形材料冠军 + HBM/存储涨价的明确产业催化 + 半导体材料的高切换成本护城河。598 亿不算便宜,但材料平台一旦多产品共振、HBM 放量,赔率是非对称的。这是我这批里唯一愿意真扣扳机的标的,盯紧前驱体放量和存储周期的兑现节点。

半导体材料国产替代+HBM/存储扩产,双重产业顺风最硬。

前驱体直供海外存储大厂、又踩中HBM和国产替代两条最强主线,这是产业政策和需求都向上的强势马。趋势和资金都在,我会骑重仓,只要存储周期和国产替代逻辑不破就拿着。

踩中HBM/存储/半导体材料多题材,情绪和资金都有热度。

高带宽内存、存储芯片、光刻胶、中芯概念集于一身,题材属性很强、资金关注度高。情绪顺风可以顺势,但多题材叠加也意味着波动大,要防题材切换时的回撤。