达实智能

智慧建筑+轨交弱电的系统集成,本质是低毛利工程承包。

达实智能做的是楼宇自控和轨交弱电集成,靠项目订单吃饭、垫资重、应收账款高、客户议价强,没有可复制的护城河。这类工程集成商我历来回避,谈不上击球。

集成商的命脉在订单和回款,不在产品,属看不太懂也不想懂的生意。

系统集成生意本质是拿一个项目算一个项目,没有沉淀的复利,毛利被甲方和总包两头压。叠加近期连续涨停、高换手、热股榜上榜,明显是资金炒作而非基本面驱动,Stop Doing。

弱电系统集成,项目制,毛利被甲方按在地上摩擦——昨日高换手是赌客在炒,不是我在猎。

达实做智慧建筑和轨交弱电,本质是工程总包,谁都能投标谁都能压价,没有任何一环是'只有它有'。高换手率只说明这票筹码松、被游资当题材搓,正是我最看不起的拥挤投机。没瓶颈、没护城河、没非对称,过。

连板+一字+高换手是纯游资节奏,趋势是资金堆出来的、随时反转。

标的近期昨日涨停含一字、最近多板、登东方财富热股,这是典型的题材爆炒动量而非产业趋势,缺乏政策顺风支撑。这种动量我不会去骑,一旦资金撤退就是断崖,只会砍不会接。

一字板+多板+热股榜+高换手四件套齐了,全民追高的典型见顶信号。

连续涨停叠加换手放大说明前排资金正在高位派发给散户,拥挤度拉满。情绪面在这个位置只能警惕见顶,绝不追高,反而是反向风险最大的时点。