002422A 股医药企业,主营大输液及抗体偶联药物研发,涉及仿制药与创新药。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
四方在科伦上罕见偏多但理由各异——德鲁肯米勒为ADC风口重仓、情绪面认机构顺风、段永平认大输液好生意只嫌贵、巴菲特独自因管线不可预测退避;Serenity(38)偏冷,分歧本质是ADC期权该给多少溢价。
大输液基本盘有规模优势,但创新药ADC管线的十年结果无法预测。
大输液寡头格局给了稳定现金流,可估值大头是科伦博泰的ADC期权,药物管线成败难料;涨三成后为不确定的管线付更高价,超出巴菲特的能力圈边界。
大输液是有壁垒的好生意,ADC平台是额外看点,只是涨上来不便宜了。
输液龙头的规模和牌照构成护城河,科伦博泰的ADC给了成长期权,商业模式段永平会认;但+30%后估值已不算合理,更适合等回调而非追高。
它有药品资产和管线弹性，但不是产业链里不可替代的卡脖子瓶颈。
卡脖子狙击手只愿重仓不可替代环节，例如独占设备、关键材料或监管准入极深的垄断节点；科伦更多是药企研发和商业化能力的竞争。本周大涨可以作为市场旁证，但没有新闻源验证新增瓶颈地位，追高不符合硬止损体系。
ADC是全球肿瘤药最强赛道,叠加基金重仓和创新药政策顺风,是当下的强马。
不看估值只看趋势——+30%动量确认、机构资金抱团、创新药License-out和政策双顺风,ADC题材正当红,趋势强时可以重仓骑。
基金重仓的ADC龙头,涨三成是机构主导的顺风而非游资脉冲。
上涨由创新药情绪和机构资金驱动,拥挤度尚可控;情绪明确顺风可顺势持有,但+30%后要留意后续是否transition到过热。
医药企业,主营大输液及抗体偶联药物研发,涉及仿制药与创新药。