002429A 股光电及家电企业,主营发光二极管封装及电视代工,布局微显示等业务。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
情绪面和德鲁肯米勒看Mini LED主题和一堆热词愿意短炒,巴菲特和段永平判它是产能过剩、没定价权的红海苦生意——分歧在'题材弹性'和'赚钱能力';Serenity同样把它排除在瓶颈逻辑外。
电视ODM+LED封装都是产能过剩、价格战的红海。
兆驰规模做得大,但电视代工和LED封装是典型的内卷行业,毛利薄、靠周转赚钱、随时被价格战吞噬。Mini/Micro LED是亮点却也产能过剩,没有持续护城河。
ODM和封装都是没定价权的苦生意,模式不性感。
兆驰运营效率口碑不错,但ODM赚的是辛苦钱、被品牌方压价,LED封装又陷在产能过剩里。蹭一堆显示/光通信概念,真实赚钱能力撑不起这些标签。
电视ODM+LED封装,Mini/MicroLED是亮点但恰恰是产能过剩的重灾区——卡脖子的反面,谁都能扩、谁都不赚钱。
我猎的是产能受限的单点,兆驰正好相反:LED封装是国内卷到血流成河的环节,电视ODM更是薄利代工。MicroLED远期有戏但巨量资本在抢、没有壁垒、定价权为零,这是被供给淹没不是被供给卡住。CPO/光纤的概念是贴上去的标签。没有非对称,远远绕开。
Mini/Micro LED显示升级是有产业风的方向,可阶段参与。
显示技术迭代和MicroLED是真实趋势,兆驰是有产能的参与者,主题热时资金会照顾。但产能过剩压制盈利,趋势不强、催化不硬,只配标准仓。
MicroLED+CPO+光通信+汽车芯片,概念堆得多,易被炒。
概念清单踩中多个热点标签,游资喜欢这种'什么都沾点'的弹性标的,主题轮动时容易脉冲。但缺乏业绩支撑,顺势博弈为主,见好就收。
光电及家电企业,主营发光二极管封装及电视代工,布局微显示等业务。