二六三

企业邮箱通信是红海,转换成本撑不起护城河。

企业通信服务竞争激烈、同质化高,大厂云服务降维打击下利润微薄。所谓腾讯云、小米概念更多是合作标签而非定价权来源。没有宽护城河的红海生意,我不投。

主业平庸却热衷贴'腾讯云、小米'概念,蹭题材味重。

企业邮箱这门生意本身没什么想象空间,公司却频繁绑定热门概念来撑市值,这种讲故事、蹭题材的做法不本分。商业模式一般再加文化我不喜欢,直接避开。

企业邮箱通信服务,贴个腾讯云概念也救不了红海,这是被替代的命不是卡脖子的命。

企业通信/邮箱是同质化到极致的存量血海,客户切换成本低、巨头随时降维打击,它没有任何独占资源或产能护城河。腾讯云沾边也只是渠道依附,议价权全在大厂手里。完全没有瓶颈属性,更没有催化,这种被夹在巨头中间的小通信我连看都懒得看。

红海通信主业无产业顺风,概念再多也是逆流。

企业邮箱是存量厮杀的红海,看不到自上而下的产业趋势加持。腾讯云、小米只是题材噱头,撑不起持续动量。没有真趋势的概念股,我不参与。

挂着腾讯云、小米概念,题材轮动时容易被资金点名。

在 A 股,只要绑上腾讯、小米这种大厂概念,逢风口就有游资愿意短炒一把。当前情绪不算冰点,概念催化下可博弈性顺势,但纯属题材投机,基本面不支撑,务必快进快出。