002487A 股海工装备企业,主营风电塔筒及海上风电基础,产品供应国内外风电市场。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
分歧鲜明:德鲁肯米勒在海风龙头破位后砍仓,情绪面与Serenity(60)却把27%超跌看成错杀龙头的反向机会;价值双雄居中——承认码头壁垒但嫌重资产周期,给不出伟大生意。趋势与逆向在此正面交锋。
塔筒偏制造+重资产,码头资源是唯一的隐性壁垒
海风塔筒/导管架本质是钢结构加工,毛利受钢价与招标压制,护城河不宽;稀缺深水码头是唯一亮点。跌27%改善了赔率,但重资产周期属性让它够不上伟大生意。
订单大小年+项目制,码头资源加分但难说顶级
海上风电装机节奏决定业绩波动,项目制收入难沉淀复利,码头与大兆瓦产能是真实门槛但仍属一般模式。27%回落让它更接近可看,还不到值得重仓。
塔筒导管架本身是钢结构红海,但深水大兆瓦的码头岸线确实稀缺——瓶颈在码头不在产品。
塔筒焊接谁都能干,真正卡脖子的是临港重型基地的岸线和大型化产能,这是地理垄断不是技术垄断,大金这一点上有牌。欧洲海风订单是个像样的催化,但海风的节奏拖沓、招标降价是常态,赔率被钢价和运费稀释。逻辑站得住但锐度不够、催化偏慢,worth watching、等欧洲订单兑现成现金流再加注。
海风题材龙头破位,顺风重仓转为砍仓
此前靠欧洲订单+海风景气骑成最强的马,27%的下杀打断了上升趋势。趋势交易者在龙头破位时先离场,等趋势重新确立再说。
真龙头被错杀,冰点里埋伏欧洲订单兑现
情绪从顺风急转直下,但欧洲订单与稀缺码头是实打实的基本面支撑,27%的超跌给了逆向资金埋伏的空间。相比纯题材票,这是有底牌的冰点。
海工装备企业,主营风电塔筒及海上风电基础,产品供应国内外风电市场。