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民爆稳但小,锂盐是周期商品,合在一起仍是周期股。

氢氧化锂随锂价上下,供给过剩格局难逆转,赚的是价格的钱不是生意的钱。民爆牌照有壁垒但盘子小撑不起估值,看着便宜其实是周期价值陷阱。

卖大宗商品没有定价权,锂盐双主业不是好生意。

锂盐加工本质是赚锂价β,产能谁都能扩、护城河薄。民爆是稳定现金牛但天花板低。整体看不到能让人看懂了重仓的商业模式,不值得。

民爆+锂盐,供给过剩的大宗,锂价见底是周期赌博不是瓶颈狙击,'稀土永磁'的帽子也戴歪了。

碳酸锂/氢氧化锂的核心矛盾是产能过剩——上游遍地开花,你不是唯一,价格说了算而不是你说了算,这恰恰是瓶颈的反面。民爆牌照有壁垒但弹性小、天花板低。锂价反弹是β不是α,赌的是宏观周期不是单点垄断,这种均值回归我不碰,要碰也是周期玩家的活。

锂价仍在底部磨、供给过剩,趋势没站上来不接。

新能源上游产能过剩,碳酸锂趋势仍偏弱,资金不在锂上。除非看到锂价右侧反转的动量,自上而下这是逆流的位置,宁可空仓等信号。

锂板块情绪冰点,一旦锂价反弹+特斯拉概念是弹性弹簧。

锂相关股被杀透、预期极低,典型冰点。挂着稀土永磁+特斯拉概念,只要锂价见底信号出现、资金回流,弹性比基本面好得多,可小仓反向埋伏赌反转。