山东矿机

煤机是周期苦生意,便宜也是陷阱。

刮板输送机+液压支架的需求被煤炭资本开支周期绑死,和郑煤机、天地科技贴身肉搏,没有定价权。这种重资产周期股看起来不贵,但盈利随煤价上下颠簸,是典型价值陷阱。

卖给煤矿的设备,周期决定一切。

商业模式是被下游煤炭资本开支牵着走,自己说了不算,竞争又激烈。本分与否都救不了一个被周期主导的生意,我不碰看不清周期顶底的票。

刮板输送机+液压支架,煤机周期股,跟我的供应链卡脖子半毛钱关系没有。

产品是标准化煤机,跟郑煤机、天地科技正面肉搏,命门完全攥在煤炭资本开支周期手里——不是它卡别人,是煤价和矿山投资卡它。没有任何不可替代节点,涨跌全看周期β,催化是宏观不是产能稀缺。典型的我看不上的周期股,直接划掉。

煤炭资本开支在收缩,逆风。

双碳长期压制煤炭新增产能,煤机需求大趋势向下,没有政策顺风可言。资金对夕阳周期品不给动量,我自上而下判定逆流,不参与。

冷门周期股,无题材无资金。

煤矿机械不是任何热点,盘面缺乏增量资金和散户关注。除非煤炭周期突然反转,否则情绪面找不到任何点火的理由,纯属没戏。