江苏国信

火电加信托，两个我都看不清的生意捆在一起。

火电盈利被煤价和电价两头夹，本质是受管制的周期生意；江苏信托资产质量我无从评估，黑箱。没有可定义的护城河，长期现金流不可预测，避开。

电+信托的拼盘，商业模式谈不上好。

火电是赚辛苦钱的管制行业，信托更是顺周期且风险不透明。这种生意我一眼看不到十年后还赚不赚钱，Stop Doing 直接排除，连板炒的也不是基本面。

火电+信托资产打包，这不是节点是公用事业，连板拉上去就是题材资金薅羊毛。

江苏国信本质是发电厂加江苏信托一块牌照，谁都替代得了的同质化产能，根本谈不上卡脖子。百日新高纯粹是连板情绪推的，催化是资金不是产业。这种我连看都不看，瓶颈框架里它不存在。

电力信托不在我要骑的任何一匹快马上。

没有产业政策顺风，新能源、AI、半导体的钱都不流向火电信托。当前的连板纯是游资题材脉冲，没有可持续的趋势或基本面动量支撑，不碰。

一字连板加百日新高，游资已经把它顶到天上。

昨日涨停、最近多板、东方财富热股全占齐，典型的游资接力高位股。这种没有基本面的连板股，情绪一旦退潮就是连续跌停，追进去是接最后一棒。