儒意电影

影视内容是典型的爆款生意，下一部片子谁也算不准。

电影公司的现金流随单部作品大起大落，没有可复制的护城河，今年大赚明年巨亏都正常。这种业绩高度不可预测、靠运气和档期的生意，完全在我能力圈之外，避开。

内容是项目制赌博，不是能复利的好生意。

影视一部一结算，没有稳定的留存和定价权，本质是高风险项目投资。我做不到预判哪部片子卖座，这种靠押注爆款的模式不在我的能力圈，宁可错过不愿踩雷。

影视内容,纯爆款博彩,没有任何不可替代的物理节点——这种东西我连远远看都嫌浪费眼神。

票房靠的是一部片子赌中观众情绪,今天的版权明天就贬值,没有产能受限、没有认证壁垒、没有单点卡脖子,任何资本砸钱都能进场拍。这是内容彩票不是瓶颈,给不了我要的工业级非对称,3 倍催化全靠运气我不玩。

无产业政策顺风，纯内容公司不在我的趋势框架里。

影视没有半导体、新能源那样的自上而下政策推力，业绩驱动靠单片票房，无法形成可持续的产业趋势。除非有重磅档期事件性炒作，否则不碰。

影视股是 A 股典型情绪/事件题材，暑期档春节档能脉冲。

基本面我不指望，但 A 股影视股有很强的事件驱动属性，遇上爆款预期或档期催化，散户资金会短炒一波。纯做情绪脉冲可顺一下，但没有续航，见好就收。