麦格米特

电力电子平台有积累,但弹性靠AI电源叙事撑估值。

麦格米特是难得的平台型电力电子公司,工业电源+新能源+家电多元化,经营有韧性,比纯题材股扎实。但当前估值很大程度由英伟达AI服务器电源、HVDC的预期撑着,贵且AI订单兑现度待验证,巴菲特会归为好公司太贵只观察。

平台型多品类积累,商业模式不错但已不便宜。

段永平会欣赏麦格米特的平台能力——电力电子多品类自研、管理层务实,这种慢慢长大的公司有真本事,不是炒概念的壳。但市值已不算小且AI电源预期打得满,他会列入观察等更合理的价格,而不是在叙事最热时追。

AI 电源卡位逻辑是真的,英伟达供应链也真,但 800V/HVDC 这条线已经明牌挤满人了,赔率被吃掉一半。

麦格米特是电力电子平台公司,HVDC/800V 高压直流给 AI 服务器供电确实是下一代算力的关键卡位,英伟达概念也不是蹭的。问题是这条逻辑现在满市场都在喊,英伟达电源链早被买成拥挤交易,758 亿市值也不便宜——逻辑成立但已经明牌。我要的是没被挤爆的单点,这种我承认它质地,但赔率变差,只在它被错杀打折时才动手。

英伟达AI电源+HVDC,踩中最硬的算力供电风口。

自上而下,AI服务器800V/HVDC高压直流供电是下一代算力的确定性卡位,麦格米特作为英伟达概念电源供应商正处风口。叠加碳化硅、玻璃基板多重题材动量,德鲁肯米勒不看估值,顺着AI电源最强趋势重仓。

英伟达+碳化硅+玻璃基板多题材叠加,昨日炸板是过热信号。

麦格米特一身热门标签(英伟达概念、碳化硅、玻璃基板、折叠屏),又出现昨日炸板/触板,说明资金博弈已经非常拥挤、分歧加大。情绪面提示这种全民追的多题材股见顶风险高,过热时见顶警惕,不宜追板。