香山股份

汽车内饰电子绑定优质主机厂,但中控HMI竞争充分、护城河不宽。

绑理想比亚迪特斯拉赛力斯是好客户,智能内饰升级也是真需求,但中控/HMI玩家众多、降本压力大。衡器是稳定旧业务,合起来生意稳但回报平庸。

卡在智能座舱内饰升级的关键零部件位,客户优质,值得等价跟踪。

新能源车智能内饰是确定方向,香山绑定头部主机厂、定位关键件,比纯代工强。但中控HMI需持续投入且有降价压力,生意不错但不到顶级,等合理价更稳。

智能座舱内饰电子是好赛道里的拥挤供应商,不是不可替代的单点。

中控/HMI 绑理想比亚迪特斯拉赛力斯,智能座舱升级是真需求,但这条线供应商林立、主机厂强势压价,它不是全村唯一、也没有产能卡脖子,衡器那块更是杂业务。这是个搭上智能车 beta 的零部件商,不是我要的非对称瓶颈。这种我远远看着,真深度回调时才考虑当弹性筹码。

智能座舱 + 特斯拉 + 新能源内饰,产业政策和资金多重顺风。

自上而下看,智能电动车内饰升级是确定性赛道,政策资金双扶持,特斯拉概念又添动量。香山卡在中控HMI放量环节,顺风时弹性大,给重仓但盯订单兑现。

特斯拉概念 + 智能穿戴 + 新能源内饰,情绪偏暖资金活跃。

挂特斯拉概念和智能座舱方向,题材热度高、游资喜欢做。情绪顺风可顺势参与,但特斯拉链情绪随产销和Robotaxi消息大幅波动,注意节奏别追高。