002876A 股偏光片企业,主营液晶及有机发光二极管面板用偏光片,下游为显示面板行业。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
Serenity当国产替代瓶颈给64，德鲁肯米勒看政策顺风也偏多；但巴菲特和段永平直接戳破——偏光片是被两头挤的苦生意，国产替代≠好回报，分歧在'替代叙事'与'生意质地'。
偏光片是重资产、价格年年跌的材料生意，二线厂没有定价权。
日韩龙头主导、技术迭代到OLED又要重投，护城河谈不上宽，更像在产业链里被两头挤的环节。爬坡期盈利不稳，能力圈外，看不清五年后赚多少钱。
国产替代的故事是真的，但生意本身是苦差事，赚的是辛苦钱。
偏光片产能投下去就得满产摊折旧，客户是大厂、议价被压，毛利薄。二线龙头不等于好生意，模式决定了它很难长期高回报，看不到本分文化带来的超额价值。
全世界只有日韩两家说了算的料,国产第三家——这才是我闻的味道,可惜还在产能爬坡、催化没真到。
偏光片这东西是真卡脖子:LCD/OLED 面板必需,长期住友化学+LG 化学双寡头,国产替代是结构性单点。三利谱是大陆能玩这游戏的极少数,逻辑成立。但它是二线、产能爬坡中,毛利还被一线压着,真·非对称要等大尺寸/OLED 偏光片良率上量这个催化点燃。现在 53 亿,我盯着,不追,等产能或大客户验证的硬信号。
OLED+折叠屏+国产替代三条线叠加，产业政策是顺风的。
材料国产化是确定方向，订单和产能放量能给业绩弹性，资金愿意给国产替代溢价。但属于二线标的，骑就骑、不重仓，替代逻辑证伪或扩产过剩就撤。
折叠屏、OLED、小米概念都是市场常炒的题材，有人气基础。
题材轮动里偏光片国产替代隔段时间就被点名，资金关注度不低。但市值小、波动大，跟着情绪走可以，不是冰点反向、也未到全民过热，标准顺势。
偏光片企业,主营液晶及有机发光二极管面板用偏光片,下游为显示面板行业。