002987A 股金融信息技术服务商,为银行提供业务流程外包及IT外包服务。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
四方与Serenity罕见一致看空(全在30-40),但侧重不同:巴菲特骂模式、段永平骂天花板、资金面骂没人气——共识是'人头费生意'本就难有溢价。
卖人头的生意,赚的是辛苦钱。
银行IT外包本质是人力派遣,毛利率低、规模不经济,人越多管理越难。没有任何护城河,客户换供应商的成本几乎为零,典型的平庸生意。
BPO/ITO是我Stop Doing清单里的那种生意。
靠堆程序员人头扩收入,利润随工资水涨船高、随项目结束断流,没有可积累的资产。文化没毛病,但商业模式天花板太低,不值得花时间。
银行 IT 外包,人头堆出来的活,谁都能接谁都能替,这种我连看都懒得看。
BPO+ITO 本质是卖人力工时,毛利薄、可替代性极高,客户(银行)还是甲方爸爸压价,根本不存在独家节点或产能稀缺。没有任何卡脖子,更别提 3 倍催化。典型的拥挤、平庸、永远便宜也永远涨不动,跟我的框架零交集。
信创/金融IT这一波资金早已散场。
银行IT开支跟着金融让利和降本周期走,现在是收缩端;没有产业政策顺风,也没有动量,资金完全不在这个角落,没有骑的理由。
无题材、无主力、无想象力。
既不在AI主线,也不在国产替代热点,散户和机构都没兴趣。成交清淡、关注度低,没有任何情绪势能,反向埋伏都没人接力。
金融信息技术服务商,为银行提供业务流程外包及IT外包服务。