002989A 股住宅精装修企业,从事房地产住宅的精装修工程承包。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
四方与Serenity罕见一致看空——Serenity直接划为非领域，巴菲特判价值陷阱、段永平嫌生意烂、德鲁肯米勒判趋势已转、情绪面判没戏，分歧仅在'烂到什么程度'。
地产链下游精装承包，应收账款是定时炸弹。
住宅精装修工程承包毫无护城河，议价权全在地产商手里。地产持续下行下应收账款回收风险极高，账面利润可能是收不回的纸面富贵——典型价值陷阱。
工程承包没有自由现金流，看不懂的生意不碰。
靠垫资抢订单、被甲方拖账的生意不是好生意，赚的是辛苦钱还要承担坏账。强周期重资产依赖单一下游，没有任何'本分文化'能改变商业模式的劣根性。
地产下游精装包工头,卡脖子的不是它,是它被甲方卡脖子。
住宅精装修工程承包,处在产业链最没议价权的下游,议价能力归地产商,应收账款是定时炸弹。地产下行周期里这就是个收不回钱的施工方,既无单点稀缺也无产能瓶颈,催化方向是负的。我连远远看都嫌脏。
地产产业链就是当下最逆风的赛道。
自上而下看，地产竣工链处于政策与基本面双杀的下行趋势中，没有任何顺风可言。资金持续撤离地产链，骑这匹马只会被拖下水。
无题材无资金关注的边缘小盘。
地产链情绪冰点但属于基本面性冰点不是错杀，没有政策催化也没有资金愿意进场埋伏。冷门到无人问津，反弹缺乏燃料。
住宅精装修企业,从事房地产住宅的精装修工程承包。