003007A 股电信软件企业,主营电信计费、运维支撑软件,客户为三大电信运营商。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
Serenity 31 分判'AI 应用层非瓶颈'，巴菲特段永平同样看死商业模式打 30 分以下；唯有德鲁肯米勒因东数西算政策顺风给到题材仓——分歧在'政策风口能不能救一家平庸软件公司'。
电信软件外包式生意，护城河窄，不在能力圈也无吸引力。
BSS/OSS 软件高度依赖三大运营商招标，客户集中、议价权在运营商一侧。生意没有定价权也没有复利特征，AI 只是包装词。
项目制软件，蹭 AI 和东数西算，商业模式一般。
本质是给运营商做实施和运维的乙方，毛利受招标压制，没有可重复扩张的产品平台。'AI 应用层'是题材，不是真生意。看不懂就是不值得。
运营商 BSS/OSS 软件,客户三家、你被它们攥着脖子,不是你攥别人——典型反向卡脖子。
电信计费/运维软件主业,下游就移动联通电信三家,议价权全在甲方手里,你只是被招标的乙方。东数西算 5G 都是蹭来的题材帽子,没有任何不可替代的单点产能。这种营收靠关系、增长靠政企预算的软件外包式生意,给不了我要的 3 倍非对称,看都懒得看。
东数西算/5G 是政策顺风，但这家只是边缘受益。
算力和东数西算确有产业政策支持，资金会阶段性炒作通信软件。但它不是龙头，趋势钱进得快出得也快，只能给个题材轮动的标准观察仓。
小盘通信软件，平时无资金关注，只在题材日异动。
60 亿小盘，缺乏持续主线资金，多数时间成交清淡。除非 AI/东数西算大题材爆发被动拉一波，否则没有独立行情。
电信软件企业,主营电信计费、运维支撑软件,客户为三大电信运营商。