中科电气

负极材料是大宗品,双主业都缺定价权和护城河。

中科电气负极+磁电设备双主业,负极是锂电产业链里典型的commodity环节,产能过剩、价格战激烈、毛利被挤压。磁电设备也偏边缘。没有宽护城河和定价权,我不会买。

负极是同质化大宗,周期性强,模式一般。

动力电池负极这几年扩产过度、陷入价格战,中科是二线玩家,既无成本碾压优势也无技术代差。生意随锂电周期沉浮,商业模式平平,不是我要重仓的简单好生意。

负极材料 + 磁电设备双主业,负极是杀成血海的 commodity 区段,'石墨烯'概念也救不了,挂概念不等于卡脖子。

中科电气的锂电负极正处在价格战最惨的区段,产能严重过剩、同行一大把,根本不是全村唯一——这是 commodity 不是 chokepoint,谁扩产快谁先死。挂着碳基材料、石墨烯的题材标签,但概念帽子和真实产能稀缺是两回事,负极的稀缺早就没了。126亿在我喜欢的市值带,可惜瓶颈信号几乎为零。这种挂题材的产能过剩股,我一眼就划走。

锂电材料产能过剩、趋势已转,负极是重灾区。

新能源车增速放缓、电池材料全面产能过剩,负极价格持续下行,这条主线的产业动量已经反转。曾经的风口现在是退潮区,我会砍掉而非持有这类二线材料股。

锂电情绪退潮,负极二线无资金共识。

新能源板块整体情绪从狂热跌入冰冷,负极作为过剩重灾区被资金抛弃,中科又是二线,缺乏独立催化。除非出现行业级反转,否则没戏。但需留意若锂电情绪极冰点反弹,弹性标的或有脉冲。