万顺新材

包装+锂电铝箔同质化竞争,复合集流体/折叠屏多是题材。

主业纸包装和锂电铝箔都是低毛利、过剩、价格战的红海,无护城河。复合集流体、OLED、折叠屏是堆出来的概念帽子,落地兑现遥远,典型蹭题材的价值陷阱。

一家公司挂复合集流体+折叠屏+OLED一堆题材,最该警惕。

主业平庸却同时蹭三四个热门概念,正是段永平最毒辣识别的'讲故事'公司。本分的公司专注做生意,不本分的忙着贴标签炒估值。直接避开。

纸包装+锂电铝箔,又挂复合集流体和折叠屏概念,题材摊太薄,样样沾边样样不卡脖子。

主业纸包装是充分竞争的低壁垒生意,铝箔也是产能拼成本的红海。复合集流体确实是个有想象力的方向,但万顺只是众多卡位者之一、量产经济性还没跑通,远谈不上独家瓶颈。多概念叠加恰恰说明没有一个是硬护城河——这种'概念缝合怪'我天然警惕。逻辑不成立,划走。

复合集流体降温、折叠屏证伪,题材趋势已退潮。

复合集流体量产经济性争议大、装车不及预期,折叠屏渗透平淡,这些题材的资金动量已经转向。蹭多个退潮题材的票,趋势转向就该砍。

题材堆叠曾被反复爆炒,拥挤后是接盘风险。

复合集流体/折叠屏炒作高峰时这类标签票被散户疯抢,如今题材边际转冷,拥挤度消化中。追这种多题材小盘容易高位站岗,见顶警惕。