金利华电

玻璃绝缘子小厂,电网招标下毫无议价权。

电力金具是规模为王的招标生意,金利华电体量小、议价弱,长期赚不到超额回报。加上历史上的控制权变更和诉讼,治理本身就是地雷,典型的便宜但有陷阱,避开。

经历过控制权变更和诉讼,治理风险是红线。

商业模式上是没议价权的小金具厂已经不及格,更关键的是有控制权之争和诉讼史——这种治理不干净的公司,段永平的Stop Doing第一条就是直接排除,管它多便宜。

玻璃绝缘子,电网招标里的小供应商,还背着治理黑历史,毫无可买之处。

绝缘子是标准化电网耗材,招标定价、规模又小、议价权趋零,典型被国网卡死的乙方。叠加控制权变更和诉讼,治理风险是实打实的雷。这种既没瓶颈又有坑的小盘,正是我的 Stop Doing 清单核心。坚决回避。

小盘电力金具无产业风口,治理瑕疵叠加。

电网设备里绝缘子是低附加值环节,没有特高压或新能源那种政策爆发力。一个无产业顺风、又有治理污点的小盘股,不在德鲁肯米勒的标的池里。

治理污点股,机构回避、游资警惕。

有过诉讼和控制权风波的小盘股是资金避雷区,既没有干净的题材也容易爆雷,机构不碰、稳健游资也绕道。无情绪无资金,偶有的炒作也只是赌博式的脉冲。