数字政通

政务软件靠关系和定制,既无宽护城河又被政府回款拖累,我不碰。

城市治理/政务软件是项目制、定制化、回款慢的生意,客户集中在政府、议价能力弱、现金流差。又叠加'低空经济''AI眼镜'蹭概念,基本面与故事脱节,谈不上护城河,直接避开。

政务软件公司贴'AI眼镜''低空经济',这种蹭题材正是我最反感的。

一家做政务城市治理软件的公司,去挂AI眼镜和低空经济的概念,业务相关性弱、明显是迎合市场炒作。本分的公司专注把生意做好,这种讲故事蹭热点的我直接Stop Doing。

政务软件是关系生意,低空+AI眼镜是蹭概念,两头都不是瓶颈。

城市治理软件靠的是政府客户黏性和招投标关系,壁垒一般是它自己旧叙事里都写明的,根本谈不上产业链上不可替代的单点。低空经济、AI眼镜这些标签是往身上贴热度,不是它卡在哪个真瓶颈上。纯题材驱动、催化全靠政策画饼,这种拥挤的概念股正是我最瞧不起的——没有卡脖子,只有蹭脖子。

低空经济政府订单+AI眼镜是当下热概念,题材在就有交易性机会。

自上而下看,低空经济和AI硬件是政策与资金都在追的方向,它能蹭上政府订单这条线,趋势行情里有脉冲弹性。但壁垒弱、纯概念驱动,只能轻仓博弈,题材一冷立刻走。

AI眼镜+低空经济是散户热衷的双概念,情绪和资金阶段性站它这边。

基本面平庸,但A股情绪面认的是概念弹性。低空经济政府订单+AI眼镜让它在题材风口有资金博弈和散户关注,情绪顺风时可顺势。一旦概念退潮,这种纯题材股回撤最快。