300098A 股主营智能交通与警务信息化,业务以政府项目和招投标为主。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
四方与Serenity高度同侧看淡，但角度各异：巴菲特嫌看不清、段永平嫌生意平庸、德鲁肯米勒嫌趋势过气、情绪面嫌没资金——'冷门旧题材'被从基本面到资金面全方位否定。
公安信息化靠项目和招标，收入不连续、现金流差，看不清十年。
安防应用层是项目制 To-G 生意，回款慢、应收高、要持续投标，谈不上稳定护城河。AI、5G概念再多，也改变不了它依赖政府订单的脆弱性。
项目制软硬件集成，毛利和现金流都一般，不是我要的生意。
靠一个个项目堆收入、被甲方账期拖着，商业模式天然平庸。贴5G、AI、智能交通概念能炒一阵，但赚不到长期复利的钱，不值得。
公安信息化+安防应用层,5G 是蹭来的帽子,集成商的护城河约等于关系,不是产能卡脖子。
智能交通和警务信息化的钱靠政府项目和招投标,本质是系统集成和软件交付,谁中标谁干,没有不可替代的单点元件或材料。5G概念纯属外挂,它不掌握任何上游稀缺产能。应收账款一堆、现金流难看的 toG 生意,既无瓶颈也无 3 倍催化,我镜头里照不亮。
安防应用层早已过气，没有当下最强的产业顺风。
5G是几年前的旧题材，公安信息化预算受财政紧约束，既不是AI算力主线也不是国产替代核心。没有强趋势可骑，不碰。
5G、智能交通都是冷掉的旧概念，资金不在这。
市场情绪现在追AI算力和机器人，安防应用层无人问津、缺乏催化。没有情绪也没有增量资金的标的，短线长线都没戏。
主营智能交通与警务信息化,业务以政府项目和招投标为主。