东方日升

光伏组件是教科书级的commodity，深陷价格战，便宜也是陷阱。

产业链下游、产品同质、全行业过剩，价格战把毛利打到地板，HJT技术领先也救不了周期性亏损。这种重资产周期股看着便宜往往是价值陷阱，坚决避开。

组件环节没有定价权，技术路线领先在过剩面前是杯水车薪。

光伏是好赛道但组件是最差环节，谁都能扩产、谁都没护城河。异质结是亮点但全行业内卷，这种生意模式我直接Stop Doing，不碰。

光伏组件是教科书级的 commodity,深陷价格战的过剩产能,这是瓶颈的反面。

组件是产业链最下游、同质化最严重、谁都能堆产能的环节,典型的拥挤红海。HJT 技术路线领先是个亮点,但在全行业过剩、现金流被价格战吸干的背景下,技术领先压根换不来定价权,更别说 3 倍催化。这不是被卡住的稀缺节点,是被踩在脚下的过剩苦力。我连远远看都懒得看。

光伏产能过剩、价格下行，产业趋势明确向下，这是要做空的方向。

全行业亏损、政策去产能未见底，组件价格还在探底，资金持续流出。自上而下看这是逆风赛道，不仅不碰，反弹还该当作减仓机会。

光伏是被资金抛弃的板块，全民已伤透心，没有情绪也没有钱。

连续杀跌套牢盘巨大，散户和机构都在割肉离场，题材冰点但没有催化也没有增量资金进场。冰点不等于机会，没有资金进的冰点就是没戏。