华策影视

影视靠爆款,下一部卖不卖座我无法预测。

内容生产本质是项目制赌博,收入随剧集、政策、平台采购大幅波动。没有可复制的稳定现金流,也没有定价权,完全在我的能力圈和确定性要求之外。

内容是好东西,但'生产内容'不是好生意。

影视公司赚的是手艺钱和运气钱,护城河薄、波动大、受政策和平台双重挤压。它不像消费品能积累复利,商业模式决定了长期回报一般,不值得重仓。

影视内容生产,跟供应链瓶颈是反义词——爆款驱动、无限可替代,不是我的猎物。

内容这门生意没有不可复制的单点节点,一部剧扑了就是扑了,产能越多越不值钱,完全没有稀缺性溢价。它的'瓶颈'是下一部剧火不火的运气,这种东西我永远不押。题材热起来也跟我无关。

内容监管偏紧、平台压价,产业风不顺。

影视板块面对监管趋严和流媒体采购预算收缩的逆风,缺乏自上而下的政策顺风。除非AIGC内容主题阶段性炒作,否则中线没有可骑的趋势。

无概念加持,平时是被遗忘的板块。

华策当前concepts为空,缺乏短期催化。影视股只有在爆款或AI+影视主题时才有脉冲行情,平时情绪清淡、资金分散,埋伏性价比低。