300166A 股主营电信运营支撑系统及大数据平台,客户以电信运营商为主,涉及东数西算相关业务。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
这是分歧最小的一只——四方全面偏空(项目制无护城河+趋势向下+无资金),与Serenity'非瓶颈领域'的低分基本同向,共识就是不看好。
电信IT项目制,无chokepoint、无护城河
BSS系统+大数据+工业互联网都是项目交付型收入,客户集中在运营商、议价弱。跌26%只是便宜了些,平庸生意的定性不变。
人力堆项目的软件集成,不值得
商业模式靠人力堆项目、复用性差,难有段永平要的可累积竞争力。价格下来也不构成买入理由。
东数西算的卖水人,但卖的是项目制软件水,不是卡脖子的水。
电信 BSS + 大数据平台,典型 IT 集成商——客户集中在三大运营商,但它不是运营商绕不开的单点,换一家系统集成商照样跑。营收靠人头堆项目,毛利被招投标压着,没有产能瓶颈也没有材料 lead-lag 可跟踪。东数西算是 layer 1 题材,真正卡产能的是上游的光模块/光纤/电源,不是写报表的中间件。我不碰,这种东西涨是炒概念,跌也找不到非对称的底。
本就逆流,再跌26%趋势更确认向下
此前已是逆流不碰,又一轮26%下跌把弱势坐实。趋势明确向下,没有骑的理由。
东数西算旧题材,无人接盘
东数西算/5G都是被反复消费的旧题材,盘面无增量资金。26%下跌进一步印证没戏。
主营电信运营支撑系统及大数据平台,客户以电信运营商为主,涉及东数西算相关业务。