300255A 股生物制药企业,主营肝素类原料药,并布局司美格鲁肽等多肽药物。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
巨大分裂:德鲁肯米勒只看GLP-1动量要顺风重仓,情绪面却警告全民拥挤已见顶,巴菲特段永平直接判'讲故事+不本分'避开——同一只票从趋势、情绪、生意看是三个世界。
肝素是周期原料药,GLP-1仿制是不确定的赌注。
常山药业肝素API受集采和原料价格双向挤压,谈不上护城河。司美格鲁肽仿制要等专利到期+一群对手抢,胜负难料。PB三十倍的价格把一个不确定的故事提前算满,我看不清也不会买。
GLP-1题材炒得太凶,有讲故事嫌疑。
我最警惕这种蹭最热风口(减肥神药)把估值推到三十倍PB的公司。肝素老本行平淡,新药管线远未兑现,市值却靠概念透支。本分的公司不会这么玩,避开。
肝素API有点稀缺,但披着GLP-1司美仿制的题材外衣、PB 30倍,这是热门赛道挤爆的拥挤交易,不是我要的隐形单点。
GLP-1是2026最明牌的拥挤赛道,司美仿制后面排着一长串药企,谈不上全村唯一。肝素API确有上游壁垒,但它早被卖方和散户翻烂、估值已经把未来透支(PB 30倍),信息不对称为零、技术深度门槛对我也不是 edge。医药题材本就不在我 lane 里——好故事+贵估值+人挤人,我不碰。
GLP-1是全球最强主题之一,动量凌厉。
自上而下,减肥药GLP-1是横扫全球的超级趋势,A股司美仿制概念是这条线上最锋利的题材马。资金动量极强,我不看三十倍PB只看趋势。但需紧盯专利和审批节点,转向立刻砍。
减肥药全民追,拥挤度高,见顶风险大。
GLP-1是散户情绪最亢奋的赛道,常山被反复爆炒、换手极高、人人皆知。情绪过热+拥挤+三十倍PB,正是见顶警惕区。追高接盘风险远大于收益,只适合右侧快进快出。
生物制药企业,主营肝素类原料药,并布局司美格鲁肽等多肽药物。