润和软件

项目制软件外包,没有护城河,只是华为题材的壳。

金融IT+鸿蒙生态听起来性感,但本质是人力堆出来的定制软件,毛利低、应收高、规模不经济。绑华为海思是题材不是护城河,客户换供应商几乎无成本,我不碰。

主题型公司,蹭鸿蒙蹭华为,典型讲故事。

软件外包做不出复利,'东方财富热股'这个标签本身就说明它靠故事吸引散户而非靠生意赚钱。Stop Doing里第一条就是不碰这种蹭题材的公司,直接避开。

鸿蒙生态+金融 IT 软件,代码能复制的东西哪来的卡脖子,这是题材不是瓶颈。

软件公司没有任何产能或材料的单点独占,'全村唯一'在软件里不存在——竞品一夜之间就能堆出来。海思/鸿蒙是个贴上去的标签,真正的瓶颈在芯片和制程,不在写代码的人手里。这种主题型选手我连远远看都懒得看,涨是情绪,跌是常态,跟我的非对称无关。

鸿蒙国产替代是顺风,但公司只是边缘受益者。

信创+鸿蒙生态确有政策推力,资金阶段性会给这类标的溢价。但润和在产业链里位置偏弱、可替代性强,我顶多给个标准仓做趋势,不会重押。

东方财富热股+华为概念,散户聚集地,情绪活跃。

被点名'东方财富热股'意味着散户关注度和换手都高,鸿蒙催化一来容易暴动。情绪面可短线顺势,但这是纯资金博弈,基本面接不住,见好就收。