天华新能

锂盐是无差异大宗商品,周期底部看着便宜其实是陷阱。

卖氢氧化锂/碳酸锂没有任何定价权,产品同质、利润随锂价大起大落。底部低估值往往是价值陷阱——价格再跌就亏损。我不买没有护城河的周期资源股,避开。

强周期商品生意,赚的是锂价的钱不是公司的钱,看不懂周期就别碰。

锂盐加工本质是把矿和价格波动转手,商业模式毫无差异化,景气时人人赚钱、寒冬时一起亏。我不投这种自己赚多少完全由商品价格决定的生意,赌锂价不是我的能力圈。

锂盐供应商,纯大宗周期,价格底部不等于卡脖子,我不做周期博弈。

天华新能卖氢氧化锂/碳酸锂,锂是被产能严重过剩的商品,谁有矿谁能扩谁就摊薄你,根本不是单点不可替代节点。中芯/半导体概念是硬贴,跟它的锂盐主业没关系。锂价底部反弹的钱是β不是α,赔率取决于商品周期不是公司护城河,这种我从框架上就排除。

锂周期下行、产能过剩,新能源补贴退坡,趋势明确向下。

自上而下,锂价从高点腰斩再腰斩,全球产能严重过剩、需求增速放缓,这是个明确的下行趋势。除非看到供给出清的右侧信号,否则只会砍仓或做空,绝不在下跌趋势里接刀。

锂板块情绪冰点,一旦锂价见底+资金回流是反向交易机会。

锂股已被市场彻底抛弃、情绪在地板上,有'2026 一季报预增'和半导体概念蹭点。冰点是反向埋伏的前提,但必须等到锂价企稳+量价资金回流确认才动,不见资金不抄底。