300400A 股未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
Serenity给63分类比她的瓶颈打法、德鲁肯米勒和情绪面被先进封装风口点燃打高分,巴菲特和段永平却嫌设备生意周期性强、模式弱——分歧在'风口设备'与'好生意'。
设备公司订单波动大,长期难看清。
回流焊/波峰焊属于SMT设备,周期性强、客户资本开支驱动,业绩跳来跳去。先进封装是好方向但格局未定,巴菲特看不清十年后的它,选择避开。
细分设备有一点国产替代,但生意模式偏弱。
SMT设备国产替代是真需求,半导体真空键合设备也有想象空间。但设备生意本质靠项目、复购弱、定价权一般,段会觉得不够好,等更便宜才考虑。
回流焊/波峰焊是 SMT 红海,但真空键合那条腿摸到了先进封装的门槛——那才是我想要的卡位,可惜还没放量。
劲拓主业是 SMT 焊接设备,国产替代故事但下游卷、对手多,这部分给不了非对称。值钱的是它的半导体真空共晶键合设备这条线——先进封装(2.5D/3D、Chiplet)里键合是真瓶颈环节,国产能打的没几家。问题是这块占比小、订单还没起量,催化没到。我会盯它的封装设备订单和验证进度,真放量了再动手,现在只看不买。
先进封装+半导体国产替代,正踩在最强风口。
先进封装是AI算力的核心瓶颈环节,国产设备替代+折叠屏/OLED多题材汇聚,产业政策和资金双顺风。德不在乎设备生意好不好,只骑这匹政策最强的马。
先进封装+特斯拉+折叠屏,题材标签拉满。
concepts密集,先进封装、OLED、特斯拉概念全占,在A股是天然的炒作富矿。情绪面顺风可顺势,但题材太多反而要防消息兑现后的回落。