300400A 股未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
最戏剧的分化:德鲁肯被-36.2%从顺风重仓打成趋势已转要砍,情绪面却因先进封装结构性题材看到冰点反向埋伏,两者正面对立;巴菲特段永平始终认设备不可预测、模式一般——与Serenity的正面类比相比,趋势与情绪出现急转。
封装与SMT设备吃周期与技术迭代,便宜也看不清
回流焊、真空键合等设备是项目制、订单波动大,先进封装技术路线又在快速演化,长期现金流难锚定。判读后跌36.2%虽便宜了,巴菲特仍归入不可预测、避开。
设备订单lumpy,国产替代有故事但模式一般
半导体先进封装设备国产替代是个好方向,但设备生意订单一次性、现金流颠簸,商业模式一般。-36.2%的回落也说明前期给的估值偏高,段永平不会重仓。
回流焊/波峰焊是 SMT 红海,但真空键合那条腿摸到了先进封装的门槛——那才是我想要的卡位,可惜还没放量。
劲拓主业是 SMT 焊接设备,国产替代故事但下游卷、对手多,这部分给不了非对称。值钱的是它的半导体真空共晶键合设备这条线——先进封装(2.5D/3D、Chiplet)里键合是真瓶颈环节,国产能打的没几家。问题是这块占比小、订单还没起量,催化没到。我会盯它的封装设备订单和验证进度,真放量了再动手,现在只看不买。
从顺风重仓被-36.2%直接打成趋势已转,纪律必须砍
判读时还是顺风重仓,如今大跌36.2%,上升趋势明确破位。德鲁肯的铁律就是趋势转向就砍——这正是不看估值只认趋势、该止损离场的典型。
先进封装是结构性硬题材,急跌后冰点值得反向观察
情绪从原来的顺风随-36.2%快速转冷至冰点,但先进封装设备国产替代是长期结构性题材,超跌后可能吸引资金反向埋伏。这是情绪面唯一还给正面观察的理由。