五洋自控

立体停车+物流自动化是项目制制造,无护城河。

五洋自控做立体车库和物流设备,本质是工程项目集成,无标准化产品和复购,毛利低、回款差、竞争激烈。需求又疲软,这种生意没有护城河,我会直接避开。

工程项目制,赚的是苦钱还沾题材。

立体停车是典型项目制生意,做一单是一单,没有积累和复利,行业还长期供过于求。挂'特斯拉概念'更像蹭热点,Stop Doing 里的'蹭题材''看不懂的项目制'都中,不值得。

立体停车+物流自动化,需求疲软的项目制集成商。

停车设备和仓储自动化是项目制系统集成,谁都能投标谁都能拼装,没有单点不可替代的核心件握在它手里。地产链拖累+资本开支收缩让需求疲软,现金流和回款都是问号。没有产能瓶颈、没有稀缺性、没有催化,只有应收账款。彻底不在我的射程。

停车需求疲软,特斯拉标签蹭不实。

立体停车和物流自动化需求疲软,基本面逆风。所谓特斯拉概念关联度低、缺乏真实订单支撑,这种弱关联题材资金来得快去得也快,趋势上骑不动。

靠特斯拉标签偶有脉冲,但缺真资金。

平时是冷门工程股、无人问津,只有特斯拉/机器人题材大热时被当边缘标的拉一下,缺乏持续主力驻扎。这种纯蹭概念脉冲不可持续,常态没戏。