红相股份

有过商誉减值和财务风险史的公司,质地存疑,坚决避开。

电力检测+军用电子听上去有壁垒,但历史上的商誉爆雷和财务瑕疵是巴菲特的死亡禁区。一家诚信和资产质量都打过问号的公司,再便宜也是陷阱,不碰。

并购扩张后商誉减值,这是不本分的典型信号。

段最看重老板是否本分,靠收购堆出来又减值的资产,正是他 Stop Doing 清单上的红旗。看不懂的军工业务+财务历史不干净,直接划掉,不在能力圈也不值得花时间。

军用电子沾一点边,但财务底子脏、商誉雷,够不上我要的干净单点。

电力检测设备是成熟竞争品类,谈不上卡脖子；军用电子那块虽有点稀缺属性,但被混在一堆杂业务里,还背着商誉减值历史和财务风险。瓶颈狙击要的是干净、可证、唯一的节点,不是要替别人擦财务的屁股。这种灰色标的我直接跳过。

军工电子若进入装备放量+特高压建设,有自上而下的题材顺风。

我不看它的旧账,只看产业风向:军工信息化和特高压都是政策受益方向,资金阶段性会炒。但它在板块里非龙头、动量不强,只能博弈性地给标准仓,趋势一变立刻砍。

军工+电力双标签,题材活跃时有资金愿意贴边炒作。

军工是 A 股经典的情绪型板块,事件催化一来这类'有军工属性'的中小盘容易被点火。拥挤度尚未到顶,若板块启动可短线顺势,但纯属博弈,基本面不构成支撑。