鹏辉能源

二线电池厂,没有定价权,赛道再好也轮不到它收租。

储能需求是真的,但鹏辉是产能过剩+价格战里的二线,毛利被龙头和内卷两头挤。没有护城河的制造业,我连合理价都不想给。

好赛道里的平庸位置,钠电是期权不是底牌。

动力/储能电池是宁德、比亚迪定规则,二线厂只能跟价。钠电布局听起来性感,但能不能放量、有没有成本优势都没证明。这种生意我Stop Doing。

储能二线+一堆电子烟石墨烯耳机的杂念标签,这是产能过剩里挤死的红海,不是我的猎物。

储能电池是产能严重过剩、价格战打到见骨的赛道,鹏辉连一线都排不上,钠电池叙事谁都在讲、没有任何单点不可替代性。概念栏挂电子烟无线耳机更说明它是题材拼盘不是真节点。这种全行业内卷、人人能造的东西给不了3倍非对称,我直接划掉。

储能宏观顺风,但产能过剩让整个环节逆流。

赛道β还在,可二线电池正处在杀价格、杀产能的下行段,资金动量很差。政策不会专门救二线厂,在出清完成、价格见底前我不碰。

钠电/储能阶段性炒过,如今缺资金缺催化。

概念标签一堆(电子烟/石墨烯/耳机)反而显得题材杂、主线不清。当下电池板块情绪偏冷、二线无人接力,没有反向埋伏的爆点,先观望。